O conselho de administração da Warner Bros. Discovery rejeitou por unanimidade a oferta de US$ 108,4 bilhões da Paramount Skydance para aquisição do estúdio, considerando que a proposta não atende aos melhores interesses da companhia e de seus acionistas. A decisão foi anunciada nesta quarta-feira (7).
Segundo a Warner Bros., a oferta da Paramount, que dependeria de elevado financiamento por dívida, aumentaria os riscos financeiros e resultaria em uma aquisição altamente alavancada, com endividamento estimado em US$ 87 bilhões, quase sete vezes o valor de mercado da proponente. O conselho afirmou que a operação apresentaria pouca proteção aos acionistas em caso de fracasso.
Em contrapartida, a fusão com a Netflix é considerada mais segura e previsível. A plataforma de streaming possui valor de mercado maior, grau de investimento em sua classificação de crédito e forte geração de caixa, fatores que reduzem riscos e garantem maior solidez financeira aos investidores, segundo a Warner Bros.
A empresa reforçou o apoio à combinação com a Netflix e enviou uma carta aos acionistas detalhando os motivos da rejeição da proposta da Paramount, recomendando que não aceitem a investida. A companhia seguirá avançando com a fusão, considerada a alternativa que melhor equilibra valor e segurança.
